嘉哥直播间

14:47:21

券商研报节前集中讨论“春晚机器人”

从交易层面看，节前一周并非市场普遍意义上的强势时段，部分投资者选择落袋为安、等待节后再作判断，因此多数宽基指数ETF和部分高β行业ETF的资金面并不突出。但在这样的环境下，机器人主题ETF仍然获得了净买入。

接近圈内人士分析，一方面，这与春晚之前市场已经对人形机器人有过预热有关，部分券商在1月以来密集发布了人形机器人深度报告，产业趋势话题持续发酵；另一方面，年内A股整体情绪尚处在修复阶段，资金对于新故事的敏感度更高，而机器人刚好踩在技术突破和国家政策支持的双重叙事上。

国元证券直接在研报中指出，“2026年很可能成为人形机器人应用之年”，机器人再度登上春晚，并不只是“出圈”事件，而是产品设计和应用成熟度提升的外在体现，真正受益的仍是能够实现规模化量产和持续降本的产业链公司。

西南证券也在节前的研报中写道，总台马年春晚是“科技+艺术”的再升级，将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

华金证券则表示，认为随着机器人多次登上春晚，后续在大众视野中曝光量会逐步提升，商业化进程将加速发展。由于人形机器人许多零部件与汽车行业技术同源，建议关注同时拥有大脑以及硬件迭代能力的主机厂，如小鹏汽车、小米集团、赛力斯、长安汽车等；具备人形机器人零部件产业化能力的公司。

也有谨慎声音提醒，科技板块往往容易在叙事高潮时被赋予过高预期，一旦后续业绩增速或产业进展不及预期，股价回调的斜率也会更陡。一位长期跟踪TMT的卖方分析师就直言，目前部分机器人产业链公司的估值已经处于历史较高分位，春晚带来的情绪溢价如果叠加节后短线资金的博弈，可能会在短期内放大利好兑现后的震荡，“对于真正看中长期的人来说，更需要耐心等待产业数据一点点落地，而不是在最大声的时候冲进去。”

14:46:59

若把时间拉长至2月以来，多只百亿级别的机器人ETF也获得净流入。截至节前最后一天收盘日，华夏中证机器人ETF的最新规模约267.20亿元，2月以来净流入16.67亿元，易方达国证机器人产业ETF最新规模为178.10亿元，本月净流入11.22亿元，天弘中证机器人ETF则净流入4.20亿元。

不过，在机器人ETF吸金的同时，广义人工智能相关ETF却出现了净流出，同期合计净流出规模约为6亿元，富国、博时、华宝、广发等基金公司旗下的人工智能相关ETF均录得亿元以上的净流出。换句话说，在同一条科技主线内部，资金出现了从泛AI向更具体的落地方向迁移的迹象。

一位长期跟踪科技制造板块的公募基金经理表示，他在节前确实适度提高了机器人相关仓位，但并非简单因为“要上春晚了”，而是出于产业节奏和相对估值的权衡。

“今年以来部分AI基础设施标的涨幅较大，短期已经透支了一部分预期，而机器人链条中部分细分环节，订单和技术进展在加速，股价却还处在相对补涨阶段。春晚只是给了大家一个非常直观的符号，让原本在研报里讨论的故事，突然有了画面感。”他说。

14:46:39

机器人ETF节前吸金

如果说春晚的舞台让机器人出圈，那么节前的ETF资金流向，则更像是资金对于这一热点的提前预演。Wind数据统计显示，目前全市场与机器人主题直接相关的ETF约有13只，在春节前最后一周（2月9日至2月13日），这类产品合计实现约25.77亿元的净流入。

具体来看，华夏中证机器人ETF节前一周净流入14.33亿元，易方达国证机器人产业ETF净流入额约为6.62亿元，天弘中证机器人ETF、景顺长城国证机器人产业ETF均获得亿元以上净流入。

14:46:14

年马年央视春晚，被不少观众称为“科技春晚”。在四个多小时的直播里，机器人几乎从头登场到尾场：有人形机器人打武术，有机器人参与小品互动，还有机器人在歌舞节目中做伴舞，机械肢体在灯光下有节奏地起落。

相比过去略显笨拙、更多用来秀存在感的走秀、陪跑，今年的机器人已经从摇摇晃晃的配角，实质性升级为舞台叙事的一部分。

从赞助名单看，这届春晚的机器人浓度也异常之高，名单中出现了多家人形机器人公司，包括宇树科技、银河通用、魔法原子、松延动力等。嘉宾表演间隙，镜头时不时给到品牌露出，资本市场的想象空间也被同步点燃。

社交平台上，有人打趣说，“知道的是在看春晚，不知道的以为在看人形机器人板块轮动纪录片”；也有人半认真半玩笑地猜测，“是不是春晚工作人员买了机器人股，还有投资者感叹，”节前买了机器人的股民都松了一口气。

一位公募权益投资人士就向记者感慨，今年节前他在朋友圈看到的，不只是年夜饭和红包封面，还有各种关于人形机器人的配置讨论，“大家都在问，这波是节目带货，还是长期产业趋势再确认。”

9:44:13

第10名Palantir收高1.77%，成交81.6亿美元。随着南佛罗里达州打造科技中心的努力日益增强，该公司已将其总部从丹佛迁至迈阿密。此前，该公司已从帕洛阿尔托迁出，并且其政府和国防合同仍在持续扩展中。

9:43:57

第9名谷歌A类股收高0.43%，成交47.62亿美元。谷歌与苹果公司正将音乐类生成式人工智能功能引入其核心消费者应用，此举凸显了先进的AI工具在步入主流使用。

谷歌周三在博客文章中表示，Gemini人工智能助手现可基于用户上传的文本、照片或视频，利用Google DeepMind最新的Lyria 3模型生成30秒的音乐曲目。该功能可生成定制歌词或纯音乐音频，将向18岁以上用户开放，并支持多种语言。谷歌表示，新功能将在Gemini桌面版率先推出，并将在未来几天登陆移动应用。

谷歌还表示，其广受欢迎的图像生成模型Nano Banana将为音乐作品生成定制封面，在用户分享曲目链接时添加视觉效果。