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嘉哥
10-04 10:36 发布

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10-04 10:34 发布

亚洲也出现地方阻力

亚洲的数据中心扩张同样开始面临社区层面的挑战。

作为三星电子和SK海力士所在地，韩国处于全球AI芯片供应链核心位置。今年6月，韩国政府将AI数据中心列为三大重点投资项目之一，与半导体和实体AI并列。

但韩国中央政府推动基础设施扩张的同时，一些地方居民开始表达反对。

在首尔西南部衿川区，居民要求撤销住宅区附近一个数据中心的建筑许可，并持续举行抗议。当地官员今年7月公布计划，拟要求未来数据中心建设获得项目周边200米范围内多数居民同意，同时建立三级项目审查和纠纷调解机制。

首尔以南的果川市也有地方议员提出相关条例，希望加强对数据中心全天候运营潜在风险的管理，包括备用电池可能引发的火灾等问题。

这些案例显示，数据中心审批已经不仅取决于中央政府是否支持AI产业，也越来越受到土地规划、地方电网容量以及居民接受度影响。

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10-04 10:34 发布

西班牙则提出要求数据中心80%的电力来自可再生能源，英国部分项目也因当地居民反对陷入停滞。

争议主要集中在用水、电力消耗、电价和占地等方面。此外，对于数据中心究竟能够创造多少永久性就业岗位，目前仍缺乏共识，也缺乏按每兆瓦衡量其经济价值的成熟标准。

巴黎高等商学院副教授Olivier Darmouni指出，AI带来的经济收益高度分散，而随着公众越来越清楚大型数据中心的资源消耗和当地影响，社区反对情绪也在上升。

IEA预计，美国未来五年新增用电需求中约一半将来自数据中心；欧洲数据中心用电量到2030年也预计较2024年增长约70%。由于数据中心通常集中在少数地区，其对局部电网造成的压力远高于全球用电占比所显示的水平。

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10-04 10:34 发布

欧洲反对数据中心的声音正在扩大

相比美国，人口更加密集、电价更高的欧洲可能更容易受到数据中心扩张带来的资源矛盾冲击。

European Data Center Monitor数据显示，仅今年1月至4月，欧洲已有超过70个数据中心项目遭到否决或限制，数量超过2025年全年。相关争议也已从地方政府层面逐渐扩大至法院、监管机构和议会。

其中，苏格兰暂停对新的超大规模数据中心项目作出规划审批决定，此前活动人士敦促政府避免重蹈爱尔兰覆辙。爱尔兰过去因数据中心用电需求激增，一度对新的数据中心接入实施限制。

过去被视为数据中心理想目的地的北欧也开始收紧政策。当地拥有较丰富的土地和可再生能源资源，一度吸引大量数据中心投资，但随着电网接入申请迅速增加，丹麦已经通过紧急法律，数据中心未来可能在电力接入申请中被置于更低优先级。

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10-04 10:33 发布

随着人工智能（AI）数据中心对电力、水资源和土地的需求快速增加，美国围绕数据中心建设的争议正在向欧洲和亚洲蔓延。越来越多项目面临当地居民反对、更严格的审批要求乃至暂停建设，这给全球AI基础设施投资增加了新的成本和不确定性。

据STL Partners研究，公众反对已经影响欧洲约420亿美元的数据中心投资，涉及项目延期和取消，美国受影响的投资规模约为770亿美元。

与此同时，数据中心的资源需求仍在快速增长。

国际能源署（IEA）预计，全球数据中心用电量将从2025年的约485太瓦时增加至2030年的约950太瓦时，接近翻倍，并将占届时全球用电量约3%。AI专用数据中心的用电增长速度更快，预计同期将增长至目前约三倍。

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10-04 08:11 发布

环球市场

1、巴基斯坦外交部发表声明称，巴基斯坦外交部已经传召印度临时代办，就印度边境安全部队人员于2026年10月2日在印巴边境开枪打死两名巴基斯坦平民一事，向印方提出强烈抗议。

2、据美国方面2日报道，美国总统特朗普当天称，对伊朗的下一步行动“进展顺利”。当天被问及美国对伊朗的下一步行动时，特朗普回应称其“重大”，并称行动“进展得非常顺利”，“伊朗的情况不妙”。

3、据报道，美国与俄罗斯之间关于结束乌克兰战争的谈判中，包含了潜在的石油及能源协议。

4、从当地时间10月2日在以色列本-古里安国际机场现场看到，以色列飞往迪拜的航班已全部取消，机场整体运行维持正常，但客流量较以往明显下降，现场冷清。

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10-04 08:11 发布

行业新闻

1、交通运输部数据显示，2026年10月2日，全社会跨区域人员流动量30550.4万人次，环比下降7.3%，比2025年同期增长1.2%。

2、浙江省人民政府办公厅印发《浙江省科技型企业孵化器高质量发展行动方案（2026—2030年）》。《行动方案》明确，到2030年，全省孵化器数量突破2000家、孵化场地总面积突破2500万平方米，培育工业和信息化部孵化器200家、省级孵化器500家，引育科技型企业5万家，培育高新技术企业1万家。

3、马来西亚将从11月起取消部分黄金产品的10%关税。

4、我国深水油田产油量再获新突破。昨天，我国首个深水油田——流花油田二次开发项目累计生产原油突破200万吨。

5、爱知·名古屋亚运会男足铜牌争夺战在丰田体育场打响，中国U23男足通过点球大战力克乌兹别克斯坦U23男足，夺得本届赛事铜牌。

6、联合国秘书长发言人迪雅里克当地时间10月2日在纽约举行的例行发布会上表示，全球食品价格9月份再度上涨。其中，小麦价格升至2023年8月以来最高水平，玉米价格达到三年来高位。

7、美国谷歌公司一颗搭载谷歌张量处理单元芯片的原型卫星日前发射升空，以测试该芯片在太空环境中的运行性能，研究未来能否在太空部署人工智能基础设施。

8、10月3日是共同建设“21世纪海上丝绸之路”提出13周年。今年以来，我国新开通多条直达拉美、东南亚等地的外贸航线，国际集装箱班轮航线已覆盖全球100多个国家和地区。

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10-04 08:10 发布

播主介绍：嘉哥说股之长阳论市，复旦大学金融系学士，上海大学经济学硕士，拥有10余年股市实盘操作经验，曾担任某知名券商资深投资顾问，以《道氏理论》、《艾略特波浪》、《缠论》为基础，独创黑马涨停、龙回头、N字、反包、首阴战法，形成一套稳健的盈利模式，第一时间捕捉市场热点，抓住龙头妖股。

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10-04 08:10 发布

下周海外重要经济事件概览（北京时间）：

周一（10月5日）：欧元区8月PPI、法国/德国/欧元区9月服务业/综合PMI终值、英国9月服务业/综合PMI终值、美国9月标普全球服务业/综合PMI终值、美国9月ISM非制造业PMI

周二（10月6日）：欧元区8月零售销售、美国8月贸易帐、美国9月全球供应链压力指数、日本央行行长植田和男发表讲话、美国至9月19日当周ADP就业人数周度变动

周三（10月7日）：EIA公布月度短期能源展望报告、美国9月纽约联储1年通胀预期、德国8月季调后工业产出、法国8月贸易帐、美国至10月2日当周EIA原油库存、美国至10月2日当周API原油库存

周四（10月8日）：美联储公布货币政策会议纪要、欧洲央行公布9月货币政策会议纪要、英国央行行长贝利发表讲话、美国至10月7日10年期国债竞拍、日本8月贸易帐、德国8月季调后贸易帐、美国至10月3日当周初请失业金人数

周五（10月9日）：美国10月一年期通胀率预期初值、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值、瑞士9月消费者信心指数

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10-04 08:10 发布

Q3财报季即将启动，AI资本开支仍是关键

下周第三季度财报季将开始升温。百事可乐和达美航空等大型企业将率先公布第三季度业绩，随后大型银行将在再下一周集中登场。

今年以来，美国企业盈利持续超过市场原本已经较高的预期，是支撑美股上涨的重要力量。根据LSEG IBES数据，市场目前预计标普500成分股第三季度盈利同比增长超过30%。

但强劲表现也意味着市场对企业财报的要求进一步提高。随着估值处于高位，仅仅达到预期可能已经不足以推动股价明显上涨，盈利增长和管理层未来指引的重要性正在提高。

其中，AI相关资本开支仍将是本轮财报季最受关注的主题之一。

AllianceBernstein股票业务主管Nelson Yu表示，即将到来的财报季中，AI领域最值得关注的是超大规模云服务商是否调整资本开支计划，因为这将直接影响整个AI产业链的增长预期。

从历史规律看，四季度通常是美股表现最好的时期之一。CFRA数据显示，自1945年以来，标普500第四季度平均上涨4.2%，上涨概率达到85%；中期选举年份第四季度平均涨幅更达到6.4%。

但今年能否复制这一季节性强势，很大程度上仍取决于几个变量：美债收益率是否见顶、油价能否回落、企业盈利能否继续超预期，以及AI驱动的上涨能否从少数科技巨头进一步扩散至更广泛的市场。

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10-04 08:10 发布

美联储纪要成下周焦点

下周宏观层面最重要的事件将是周三公布的美联储9月会议纪要。

美联储上月在能源价格上涨、通胀仍高于目标的背景下重新加息，这是三年来首次提高政策利率。但最新就业数据明显降温，使市场迅速下调对10月继续加息的预期。

美国9月非农就业人数仅增加2.9万人，远低于市场预期的8.4万人。LSEG数据显示，市场对美联储10月再次加息的概率已从数日前约70%大幅降至两成左右。

因此，投资者将重点从会议纪要中寻找决策者对于通胀、就业和未来利率路径的判断，特别是下一次加息究竟更可能发生在10月、12月，还是进一步推迟。

除美联储纪要外，下周美国还将公布多项经济数据。

周一将发布标普全球9月服务业PMI终值和ISM服务业PMI，市场将观察高利率和能源成本上涨是否已经开始压制服务业活动。

周二将公布美国8月贸易数据以及ADP每周就业数据；周四公布每周初请失业金人数和8月批发库存；周五则将迎来密歇根大学10月消费者信心指数初值。

在当前环境下，偏弱的数据可能进一步压低加息预期，并缓解美债收益率压力。但如果经济继续表现强劲，则可能重新强化“高利率维持更久”的交易逻辑。

长期美债走势因此仍将是下周影响股市的核心变量之一。更高的无风险收益率不仅会提高企业融资成本，也会削弱股票尤其是高估值成长股的相对吸引力。

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10-04 08:10 发布

进入传统表现较强的第四季度后，美股正面临高油价、高美债收益率以及AI资本开支预期等多重考验。

本周市场内部明显分化，科技股延续强势，英伟达创下历史新高，美光科技强劲财报也推动半导体板块反弹，纳指一度刷新纪录，标普500指数距离8月中旬创下的历史高点仅约1%。

相比之下，对利率和经济周期更加敏感的板块表现疲弱。持续数周的全球债券抛售推动美国长期国债收益率大幅走高，10年期美债收益率本周一度升至5.34%，创24年来最高水平。此外，国际油价一度逼近每桶100美元，对通胀和企业成本构成新的压力。

尽管标普500指数接近历史高位，但9月约四分之三的指数成分股实际上录得下跌，显示今年美股上涨仍高度依赖少数大型科技和AI相关股票。