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  • 解读龙虎榜
    02-19 14:48 发布
值得注意的是，英伟达正适配AI算力需求的季度变化，从Hopper、Blackwell系列侧重模型预训练，到Grace Blackwell Ultra、Vera Rubin系列聚焦推理场景，此次新品有望针对性突破延迟和内存带宽瓶颈。黄仁勋表示，广泛的合作与投资是英伟达保持领先的关键，公司正布局整个AI产业链，涵盖能源、半导体、数据中心等多个领域，助力AI产业全面发展。
  • 解读龙虎榜
    02-19 14:48 发布
据悉，GTC 2026大会的主题演讲将于3月15日在加利福尼亚州圣何塞举行，核心聚焦AI基础设施竞赛的新时代。黄仁勋坦言，这些全新芯片的研发极具挑战，“所有技术都已逼近极限”，但结合其过往履约记录，业界对英伟达此次新品充满期待。

目前，新品具体型号尚未披露，但外界普遍猜测，大概率出自两大芯片系列：一是Rubin系列的衍生产品（如此前曝光的Rubin CPX），该系列已于2026年CES大会上亮相，包含6款全新设计芯片，目前已全面量产；二是下一代Feynman系列芯片，该系列被称为“革命性”产品，英伟达正探索以SRAM为核心的广泛集成，或通过3D堆叠技术整合LPUs，不过相关细节尚未确认。
  • 解读龙虎榜
    02-19 14:47 发布
2月19日消息，据外媒wccftech报道，英伟达首席执行官黄仁勋在接受媒体采访时，对即将到来的GTC 2026大会进行预热，明确表示将在会上揭晓“世界前所未见”的全新芯片，引发业界广泛关注。作为AI芯片领域的领军者，英伟达此次重磅预告，被认为将进一步巩固其在AI基础设施领域的领先地位。
  • 嘉哥
    02-19 14:47 发布
券商研报节前集中讨论“春晚机器人”

从交易层面看，节前一周并非市场普遍意义上的强势时段，部分投资者选择落袋为安、等待节后再作判断，因此多数宽基指数ETF和部分高β行业ETF的资金面并不突出。但在这样的环境下，机器人主题ETF仍然获得了净买入。

接近圈内人士分析，一方面，这与春晚之前市场已经对人形机器人有过预热有关，部分券商在1月以来密集发布了人形机器人深度报告，产业趋势话题持续发酵；另一方面，年内A股整体情绪尚处在修复阶段，资金对于新故事的敏感度更高，而机器人刚好踩在技术突破和国家政策支持的双重叙事上。

国元证券直接在研报中指出，“2026年很可能成为人形机器人应用之年”，机器人再度登上春晚，并不只是“出圈”事件，而是产品设计和应用成熟度提升的外在体现，真正受益的仍是能够实现规模化量产和持续降本的产业链公司。

西南证券也在节前的研报中写道，总台马年春晚是“科技+艺术”的再升级，将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

华金证券则表示，认为随着机器人多次登上春晚，后续在大众视野中曝光量会逐步提升，商业化进程将加速发展。由于人形机器人许多零部件与汽车行业技术同源，建议关注同时拥有大脑以及硬件迭代能力的主机厂，如小鹏汽车、小米集团、赛力斯、长安汽车等；具备人形机器人零部件产业化能力的公司。

也有谨慎声音提醒，科技板块往往容易在叙事高潮时被赋予过高预期，一旦后续业绩增速或产业进展不及预期，股价回调的斜率也会更陡。一位长期跟踪TMT的卖方分析师就直言，目前部分机器人产业链公司的估值已经处于历史较高分位，春晚带来的情绪溢价如果叠加节后短线资金的博弈，可能会在短期内放大利好兑现后的震荡，“对于真正看中长期的人来说，更需要耐心等待产业数据一点点落地，而不是在最大声的时候冲进去。”
  • 嘉哥
    02-19 14:46 发布
若把时间拉长至2月以来，多只百亿级别的机器人ETF也获得净流入。截至节前最后一天收盘日，华夏中证机器人ETF的最新规模约267.20亿元，2月以来净流入16.67亿元，易方达国证机器人产业ETF最新规模为178.10亿元，本月净流入11.22亿元，天弘中证机器人ETF则净流入4.20亿元。

不过，在机器人ETF吸金的同时，广义人工智能相关ETF却出现了净流出，同期合计净流出规模约为6亿元，富国、博时、华宝、广发等基金公司旗下的人工智能相关ETF均录得亿元以上的净流出。换句话说，在同一条科技主线内部，资金出现了从泛AI向更具体的落地方向迁移的迹象。

一位长期跟踪科技制造板块的公募基金经理表示，他在节前确实适度提高了机器人相关仓位，但并非简单因为“要上春晚了”，而是出于产业节奏和相对估值的权衡。

“今年以来部分AI基础设施标的涨幅较大，短期已经透支了一部分预期，而机器人链条中部分细分环节，订单和技术进展在加速，股价却还处在相对补涨阶段。春晚只是给了大家一个非常直观的符号，让原本在研报里讨论的故事，突然有了画面感。”他说。
  • 嘉哥
    02-19 14:46 发布
机器人ETF节前吸金

如果说春晚的舞台让机器人出圈，那么节前的ETF资金流向，则更像是资金对于这一热点的提前预演。Wind数据统计显示，目前全市场与机器人主题直接相关的ETF约有13只，在春节前最后一周（2月9日至2月13日），这类产品合计实现约25.77亿元的净流入。

具体来看，华夏中证机器人ETF节前一周净流入14.33亿元，易方达国证机器人产业ETF净流入额约为6.62亿元，天弘中证机器人ETF、景顺长城国证机器人产业ETF均获得亿元以上净流入。
  • 嘉哥
    02-19 14:46 发布
年马年央视春晚，被不少观众称为“科技春晚”。在四个多小时的直播里，机器人几乎从头登场到尾场：有人形机器人打武术，有机器人参与小品互动，还有机器人在歌舞节目中做伴舞，机械肢体在灯光下有节奏地起落。

相比过去略显笨拙、更多用来秀存在感的走秀、陪跑，今年的机器人已经从摇摇晃晃的配角，实质性升级为舞台叙事的一部分。

从赞助名单看，这届春晚的机器人浓度也异常之高，名单中出现了多家人形机器人公司，包括宇树科技、银河通用、魔法原子、松延动力等。嘉宾表演间隙，镜头时不时给到品牌露出，资本市场的想象空间也被同步点燃。

社交平台上，有人打趣说，“知道的是在看春晚，不知道的以为在看人形机器人板块轮动纪录片”；也有人半认真半玩笑地猜测，“是不是春晚工作人员买了机器人股，还有投资者感叹，”节前买了机器人的股民都松了一口气。

一位公募权益投资人士就向记者感慨，今年节前他在朋友圈看到的，不只是年夜饭和红包封面，还有各种关于人形机器人的配置讨论，“大家都在问，这波是节目带货，还是长期产业趋势再确认。”
  • 解读龙虎榜
    02-19 09:53 发布
其中，CRWV是一家专注于AI与高性能计算的专用云服务商，在纳斯达克上市，该公司同英伟达深度绑定，主营业务是出租英伟达高端GPU算力，服务AI训练/推理、高性能计算、渲染等。

CRDO是一家AI数据中心高速连接解决方案的龙头半导体公司，在纳斯达克上市，核心业务是做有源电缆与高速芯片，是AI算力网络的“血管”供应商。

TEM是一家AI驱动的精准医疗龙头公司，在纳斯达克上市，主打肿瘤精准诊疗+医疗大数据+AI应用，被视为医疗AI领域的标杆企业。

今年1月初，在新年展望中，段永平表示，新的一年里，需要认真学习一下怎么使用AI，希望能让自己能理解AI到“敢下重注”的地步。

“这玩意儿真是越用越觉得有意思，感觉世界有点不一样了。很难想象10年后这个世界会变成什么样子，但非常可能变化会比过去10年，20年甚至40年还大。”段永平说。
  • 解读龙虎榜
    02-19 09:53 发布
在2025年与方三文对话中，段永平表示：“英伟达确实厉害，我看了黄仁勋很多视频，这个人我也很欣赏，他十多年前讲的东西和今天讲的东西是一样的，他早就看到了，一直在朝那个方向做。所以现在就不得不去想，他现在讲的东西依然是对未来的认同。所以我觉得投一点看看吧，AI这个东西我觉得至少掺和一下，不要错过了。”

此外，段永平还建仓买入了CoreWeave、Credo和Tempus，覆盖了AI产业链的算力、连接与应用三个关键节点，新进数量分别为29.99万股、14.13万股、11万股。
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    02-19 09:53 发布
英伟达持仓激增1110%

在2025年第一季度建仓英伟达之后，段永平在第四季度突然再度出手，大举增持663.93万股，持仓数量激增1110.62%，总持股数达到723.71万股，持仓市值跃升至13.5亿美元，成为其投资组合中的第三大重仓股（占比为7.72%，前一季度仅为0.76%）。
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    02-19 09:53 发布
其中，苹果虽然仍是段永平的头号重仓股，但是减持幅度超过持仓的7%，共计减持247.06万股。

综合来看，段永平早在2011年就买入并长期重仓持有苹果。当时他列出了喜欢苹果的五大理由，包括极致的用户体验、成熟的平台生态、单一产品模式、高效营销以及巨大的市场潜力。他认为，苹果的生意模式比可口可乐更好，因为用户忠诚度高，提价后用户仍会购买，这构成了强大的“护城河”。

不过，去年一季度，段永平就大幅减仓苹果，卖出664万股；二季度小幅加仓89.44万股；三季度减持28.95万股；四季度再次大手笔减仓。

有意思的是，最新披露的文件显示，在巴菲特卸任CEO前的最后一个季度，伯克希尔·哈撒韦公司对科技股的持仓进行了大幅调整，也大举减持了苹果。
  • 解读龙虎榜
    02-19 09:52 发布
根据13F持仓披露情况，和巴菲特旗下的伯克希尔一样，段永平管理的H&H International Investment在2025年第四季度也减持了苹果。

此外，值得一提的是，段永平正大举押注AI。其不仅大幅加仓英伟达，还建仓买入了CoreWeave、Credo和Tempu三只AI产业链股票。

大手笔减持苹果

13F持仓披露显示，2025年四季度，段永平减持了苹果、西方石油、阿里巴巴、迪士尼、阿斯麦。
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