伴随着公募基金三季报陆续披露，一批知名基金经理投资思路“跃然纸上”。今天的文章我们先来看一看朱少醒、谢治宇这两位大佬的最新持仓及观点。

·先来看朱少醒

朱少醒第三季度的整体持仓变化不小，一方面，延续对前期涨幅较大标的兑现节奏，另一方面，则加码对于科技以及白酒龙头的配置。

减持方面，朱少醒Q3继续对手中配置做阶段兑现。

其中，宁波银行减仓6%，但减完之后仍占净值9.92%；春风动力减仓11.72%，滨江集团减仓28.62%。

最值得琢磨的是宁德时代，减持幅度高达46.77%，持股从310万股砍到165万股，净值占比跌到2.86%，从二季度的第三大重仓一路退到第八。

除此之外，中国平安、国瓷材料则直接退出十大重仓名单。国瓷材料Q2已经减了69.11%，这一季走完；中国平安则是Q2刚新进、一个季度就退。

增持端，朱少醒选择加仓原有持仓标的。中际旭创获增持69.58%，持股从56万股加到95万股，持仓市值7.68亿，直接做成第三大重仓——建仓之后撞上七月科技股巨幅下跌，他选的是加不是撤。

杰瑞股份、泽璟制药分别获7.27%、30.23%增持，其中杰瑞股份凭持仓基数继续稳居第二大重仓。

新进布局层面，长鑫科技、贵州茅台跻身十大重仓。长鑫科技是7月27日才登陆科创板的国产DRAM龙头，朱少醒在它上市后第一个季度就买到1000万股、5.48亿，占净值3.27%，直接第七大重仓。

贵州茅台则是去而复返，Q2被调出十大，Q3增持10万股回到30万股，重新拿回2.25%的净值占比。可见，核心龙头始终在他的股票池中，择机调配。

(朱少醒Q3持仓名单，来源：价投圈大佬持仓)

截至2026年Q3，朱少醒整体持仓的前三大持仓(按持仓市值排序)分别为：宁波银行、杰瑞股份、中际旭创。

朱少醒在最新报告中，分享了他对市场的看法：

1.三季度除红利风格外，个股机会乏善可陈。三季度出口维持良好态势，地产依然在脆弱的寻底过程中，消费数据持续低迷。

2.中美贸易关系处于阶段性缓和状态，但我们要认识到高科技领域的封锁是长期明确的趋势，尤其是AI领域的断钩脱链将长期影响相关产业链公司的投资。

3.经历前期的大幅下跌，市场整体估值水位明显下行，相当部分的优秀个股又回到了好的买入价格。

4.在当前估值下，红利价值风格能找到较好投资机会，质量成长风格同样具备很多投资机会，去伪存真后的科技龙头股也不乏投资机会。

·再来看谢治宇

三季度，谢治宇延续对成长股的配置偏好，但方向往前挪了一步：

涨得最猛、交易最拥挤的那几个环节，他在减；市场相对冷落、业绩能按季度验证的环节，他在加。

综合谢治宇在管基金全维度看，谢治宇Q3一方面围绕半导体制造、先进封装、交换芯片、消费电子、CXO与AI制药加仓布局；另一方面，则对前期涨幅巨大的创新药、CPO、制冷剂等做了兑现。

具体持仓变化来看，增持幅度最大的是晶合集成，加仓81.26%，持股11035.34万股、市值36.21亿元，超过立讯成为第一大重仓。

此外，晶晨股份增19.87%，蓝思科技增37.36%。立讯精密仅微减1.28%，基本没动，仍稳居第二大重仓。

减持方面，谢治宇大幅减持信达生物、海光信息、巨化股份、贝壳-W等；其中，巨化股份则是连续两个季度减；中芯国际港股减11.6%，A股则直接退出十大。

新进布局层面，药明康德、通富微电、盛科通信、金斯瑞生物、药明生物跻身十大重仓；宁德时代、中际旭创、华海清科则退出榜单。

(谢治宇Q3持仓名单，来源：价投圈大佬持仓)

截至2026年Q3，谢治宇整体持仓的前三大持仓(按持仓市值排序)分别为：晶合集成、立讯精密、晶晨股份。

需要强调的是，谢治宇调仓风格轮动节奏快、切换果断，跟着抄作业，难度很大。更值得看的是他换的三条线：

半导体从“先进制程大厂+AI算力芯片”切向“特色工艺代工”；算力从“光模块”切向“交换芯片+先进封装”；医药端兑现部分创新药仓位，同步布局 CXO、生物制造方向。

谢治宇在最新季报中，分享他对于市场及行业的判断：

1.三季度，市场结束二季度"冰火两重天"的极端分化...国内宏观经济数据受到内需拖累，信用扩张偏弱。

传统顺周期行业的修复缺乏持续的基本面支撑，叠加外部流动性、地缘冲突和贸易政策等不确定性，三季度市场整体风偏回落。

2.我们持续高度认可和看好AI产业的长期发展趋势。海外巨头动态调整投入节奏，是正常的商业决策。

这并不意味着AI发展趋势已经见顶，也不意味着海外资本开支增长会戛然而止。更关注AI产业长期需求前景和竞争格局稳定性，淡化短期预期。

3.保持了一定港股仓位，未来将继续以较长周期持续跟踪公司核心竞争力变化趋势，持续挖掘技术变革加速带来的非线性增长以及细分子行业景气度反转的投资机会。

PS:本文内容仅为观点分享，不做投资建议。